[摘要] 此次降息，最受关注的莫过于5年期以上LPR结束连续21个月的“按兵不动”。业内分析认为，这有助于提振住房消费需求，促进房地产业良性循环和健康发展。
LPR下调 不仅仅是每月省二三十元的事
1月20日，央行授权银行间同业拆借中心公布本月贷款市场报价利率（LPR）：1年期LPR为3.7%，比上月下降10个基点；5年期以上LPR为4.6%，比上月下降5个基点。其中，1年期LPR为连续两个月下行，5年期以上LPR则是自2020年4月以来首次下行。
此次降息，关注的莫过于5年期以上LPR结束连续21个月的“按兵不动”。业内分析认为，这有助于提振住房消费需求，促进房地产业良性循环和健康发展。
释放稳信贷稳经济信号
此前，市场对本月LPR下降已有预期。因LPR是在一年期中期借贷便利(MLF)的基础上加点报价，随着1月17日中国人民银行开展7000亿元MLF操作和1000亿元公开市场逆回购操作，MLF和公开市场逆回购操作的中标利率均下降10个基点，LPR也不出预料随之下行。
LPR下降是令人激动的，这有助于引导降低企业与居民融资成本，刺激信贷融资需求，稳定市场预期，促进投资和消费良性循环。尤其是本月1年期LPR再度降低10个基点至3.7%，实现“两连降”。LPR下降不仅可以实打实地推动贷款利率的下降，而且还释放出了鲜明的稳信贷、稳经济的政策信号。
事实上，2021年12月以来央行已出台不少有利于经济稳定的政策，起到了良好的效果。如2021年12月人民银行宣布下调金融机构存款准备金率0.5个百分点，优化了金融机构的资金结构，同时也增加了其资金运用能力；2021年12月16日，人民银行召开金融机构货币信贷形势分析座谈会，强调“增强信贷总量增长的稳定性”；2021年12月20日，一年期LPR下降了5个基点，这有助于缓解银行发放贷款过程中受到的利率约束；2022年1月17日，逆回购和MLF利率均降低了10个基点。
中国民生银行首席研究员温彬表示，在年初便下调政策利率，引导LPR报价下降，是货币政策主动作为、靠前发力的体现。LPR的下降会传导至企业的贷款利率，降低信贷融资成本。同时，政策利率下行也有助于引导债券率下降，进一步促进企业综合融资成本下降，从而起到稳定市场主体预期、提振信心的作用。
有助于提振住房消费需求
将5年期以上LPR作为定价基准的，主要是重大项目贷款、基本建设贷款以及个人住房贷款。易ju研究院智库中心研究总监表示，此次央行降息，将传导到房贷市场中，正面和减负效应明显。
近期房地产投资、销售增长放缓，对住房消费者而言，5年期以上LPR下降将有助于提振住房消费需求，降低增量的个人住房贷款利率，稳定按揭贷款增速，更好地满足合理的住房消费需求。5年期以上LPR的下降同时，5年期以上LPR并未与MLF利率等幅下调10个基点，而是下降了5个基点，体现了维护房地产业等良性循环和健康发展的要求。
对购房者来说，5年期以上LPR下降5个基点，对月供影响并不算大，但很有意义。以100万元贷款金额、30年期等额本息还款的按揭贷款为例，在利率调整前，LPR为4.65%，此时月供额为5156元。而此次利率调整后，LPR为4.60%，此时月供额为5126元，月供额减少了约30元。若考虑到商业银行后续可贷资金更加充裕、利率有进一步下调的空间，那么类似减负效应将更为明显。
还有业内人士表示，由于多数存量贷款重定价日为每年1月1日，4.60%的利率到明年才能实施，对存量个人住房贷款的影响相对有限。
首提“增信心、防风险、稳增长”
有分析认为，LPR下调之路还没到尽头，降息仍可期待。“充足发力、精准发力、靠前发力”表述高度概括了未来一段时间内的政策导向。
日前，央行副行长刘国强在国新办2021年金融统计数据新闻发布会上指出，当前经济面临三重压力，“稳”本身就是的“进”。当前的重点目标是“稳”，政策的要求是发力。下一步将从三个方面发力：一是充足发力，把货币政策工具箱开得再大一些，保持总量稳定，避免信贷塌方；二是精准发力，要致广大而尽精微，金融部门不但要迎客上门，还要主动出击，按照新发展理念的要求，主动找好项目，做有效的加法，优化经济结构；三是靠前发力，前瞻操作，走在市场曲线的前面，及时回应市场的普遍关切，不能拖。
中国人民银行金融市场司司长邹澜日前在国新办发布会上介绍称，从数据上看，2021年末，房地产贷款余额52.2万亿元，同比增长7.9%，增速比9月末提高了0.3个百分点，其中四季度房地产贷款新增7734亿元，同比多增2020亿元，较三季度多增1578亿元。对此，中原地产首席分析师张da伟表示，“整体看，房贷市场逐渐向稳定方向发展”。
值得注意的是，1月20日，住房和城乡建设工作会议在北京召开，明确2022年住房建设等行业重点工作，定调2022年楼市调控。住建部部署今年八项任务，“房住不炒”仍是调控主基调。与去年相比，“增信心、防风险、稳增长”首次被提起，值得重视。
也就是说，2022年调控基调仍将围绕“稳”字展开。
这从住房和城乡建设部部长王蒙徽的发言亦可看出。王蒙徽表示，把防风险摆在更加突出的位置，坚决有力处置个别头部房地产企业房地产项目交付风险，坚决守住不发生系统性风险的底线。同时，充分释放居民住房需求、新型城市基础设施建设投资需求潜力，同步推动扩内需、转方式、调结构，促进经济实现质的稳步提升和量的合理增长。
■闽南日报记者 张 晗
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